L'Introduction en Bourse (IPO)
Rétrospective sur l'entrée fracassante de TGCC à la Bourse de Casablanca fin 2021.
L'introduction en bourse (Initial Public Offering - IPO) de Travaux Généraux de Construction de Casablanca S.A. en décembre 2021 a été l'un des événements marquants du marché des capitaux marocain de la décennie.
Un engouement historique
L'opération a rencontré un succès retentissant auprès des investisseurs marocains et étrangers. L'objectif était de lever 600 millions de dirhams (via une augmentation de capital de 300 MDH et une cession d'actions de 300 MDH). La demande a pulvérisé toutes les attentes en dépassant les 13 milliards de dirhams.
Pourquoi cette IPO a-t-elle eu lieu ?
Pour le management, l'introduction en Bourse répondait à plusieurs objectifs stratégiques :
- Lever des fonds pour accompagner le fort développement du groupe à l'international (notamment en Afrique subsaharienne).
- Institutionnaliser l'entreprise et diversifier ses sources de financement hors circuit bancaire traditionnel.
- Offrir une liquidité partielle au fonds d'investissement Mediterrania Capital Partners (MCIIC) présent dans le capital depuis plusieurs années.
Aujourd'hui, l'action TGCC est devenue une des valeurs phares et liquides de la cote casablancaise.